Úvod

Tento článok je venovaný informáciám o povahe priebehu vývoja cien na trhoch. V dnešnej marketingovej, internetovej dobe je množstvo zavádzajúcich informácii, ktoré majú za účel nalákať veľa ľudí na obchodovanie na burzách. No pravda je tá, že nie je nič ťažšie a neistejšie, ako si privyrobiť väčšie peniaze obchodovaním na burzách (okrem čistého hazardu). Tento článok prevedie čitateľa všetkými dôležitými informáciami, prečo to také jednoduché nie je. Samozrejme poskytne aj druhú stranu mince, teda kedy máme dobré vyhliadky na úspech. Vysvetlí čitateľom kľúčové informácie o fraktálnej povahe trhov. Tento článok nahradí rozsiahle internetové "poznatky", ktoré sú rozpísané aj na niekoľko kníh. Mojím účelom nie je niekoho zavádzať za účelom pripraviť ďalšieho adepta na holenie. Sám som znechutený firmami, ktoré priamo bez vyžiadania telefonicky kontaktujú, dobiedzajú s informáciami o obchodovaní na trhoch. Nepostačuje, že im poviete: Nemám záujem o pár dni Vám zavolajú znova. Preto som sa rozhodol objektívne informovať, podať informácie, ktoré majú nejakú cenu a zdarma. Predovšetkým mladá generácia je náchylná na manipuláciu a predstavy Holy Grail. Nedostatočné životné skúsenosti a vedomosti chcú vykompenzovať (ja to dokážem, ja to viem, som šikovný, nájdem spôsob, atď.).

Prečo práve fraktálna povaha trhov?

Na úvod spomeniem, že už existuje teória, ktorá identifikuje fraktálne prvky. Teória je známa pod názvom Elliottová teória vĺn. Tieto fraktálne prvky definuje ako vlny.

Základným vlnovým vzorom, ktorý sa často opakuje je impulzná vlna zložená z 5 vĺn impulzu a 3 vĺn korekcie. Tento základný vzor sa tiež nazýva základný obchodný cyklus. Impulzné vlny sa označujú číslami a vlny korekcie písmenami. Impulz sa vyskytuje v rastúcom trende, ako aj klesajúcom trende. Použitie vlnových vzorov sa riadi definovanými pravidlami.

Obr. 1 Základný obchodný cyklus EW vĺn.

Obr. 2 Vnútorná štruktúra nižšieho rádu – fraktálna povaha.

Pravidlá a smernice pre základnú konštrukciu obchodného cyklu zloženého z impulzu a cik-cak korekcie. Pravidlá sú v zmysle EW definované ako podmienky, ktoré musia byť splnené vždy, pre smernice platia väčšinou.

Pravidla EW pre impulz (platia vždy)

• Vlna 2 nemôže byť dlhšia ako vlna 1 a nesmie presiahnuť jej začiatok.
• Vlna 3 nikdy nieje najkratšia v porovnaní s vlnami 1 a 5.

Smernice EW pre impulz (platia väčšinou)

• Vlna 4 nesmie presiahnuť koniec vlny 1 (stáva sa to výnimočne u "pákových" trhov ako je futures a Forex).
• Tretia vlna máva najväčšiu silu a tým aj dĺžku.
• Vlna 5 presahuje koniec vlny 3.
• Vnútorné vzory vĺn 2 a 4 bývajú rôzne.

Pravidla EW pre cik-cak (platia vždy)

• Skladá sa z troch vĺn.
• Vlny A, C sú impulzy, vlna B je korektívna.
• Vlna C musí ísť za koniec vlny A.

Smernice EW pre cik-cak (platia väčšinou)

• Vlna B má retracement najviac 62%.
• Vlna C je obvykle najmenej rovnako dlhá ako vlna A.

Nakoľko EW teória je rozsiahlejšia, obsahuje viac vlnových vzorov, nepôjdem do hĺbky viac, pretože EW teória je značne zavádzajúca. Záver je však ten, že ak chce niekto rátať vlny v trhoch je blázon, pretože ide o subjektívne počítanie, prelínanie sa s počítaním nižších fraktálnych úrovni. No a predovšetkým trh sa neriadi počítaním, je to štruktúra s náhodným prejavom. Koncept EW vĺn je však zhruba správny.

Obr. 3 Príklad iterácií a skladania vĺn v spojitosti s Fibonacciho číslami.

Fibonacci čísla

EW teória by bez rozmeru veľkosti vĺn, resp. ich pomeru a počtu vĺn by stratila schopnosť dobrej predpovede.

Zlatý rez (golden ratio)

čo je výsledok pomeru a/b=1,618033989 – zlatý rez ; 1/1,618033989=0,618033989. Zlatý rez - číslo je iracionálne.

Fibonacciho postupnosť

0,1,1,2,3,5,8,13,21.......do nekonečna.

(1, 2, 3/2, 5/3, 8/5, 13/8, ..., a 1, 1/2, 2/3, 3/5, 5/8, 8/13, ...) sú susedné pomery postupnosti čísiel a v limite spejú k presnej hodnote zlatého rezu a/b a b/a.

Pravdepodobné pomery vĺn.

V trhoch sa štatisticky potvrdzuje, že najčastejší pomer medzi vlnami je blízko zlatého rezu 0,618;1,618. Tu upozorňujem, že to takto vôbec nie je. To čo trh dodržuje je, že niekde v blízkosti týchto čísiel, nie presne v tých číslach. No to je, ale celá škála od 30%, do 100% poklesu korekcie z vlny rastu.

Základná charakteristika fraktálu

Obr.4 Základný fraktál v EW, úroveň poklesu korekcie v súvislosti s FB.

Najčastejšie v trhoch vyskytujúce sa pomery dĺžok fraktálov je 0.236; 0.382, 0.5, 0.618, 0.764, 1. Dve fraktálne nohy zvierajú v tzv. fraktálnom uhle.

Modifikácia Elliotta

Na obr.č.5 je základná štruktúra fraktálov, kde sa veľkosť jednotkových fraktálov nemení. Zmenou veľkosti jednotkových fraktálov pri skladaní 2,3,5 - kových fraktálov dostaneme rôzne modifikácie.

Uvedené fraktály postačujú na vyskladanie komplexnej fraktálnej štruktúry trhov. Pri skladaní dostaneme rôzne úrovne fraktálnej štruktúry. Všimnime si, že skladanie je definované v zmysle skladania Fibonacciho postupnosti čísiel. Vytvoríme si súbor jednoduchých pravidiel tak, aby sme mohli vyskladať celú fraktálnu štruktúru, iba z týchto základných fraktálov.

Obr.5 Modifikovaná štruktúra fraktálov s ktorou vyskladáme celý fraktálny priebeh.

Obr. 6 Príklad skladania fraktálnej štruktúry rôznych úrovní, na grafe priebehu ER2 (burza).

Približná symetria- fraktálne pásma

V trhoch sa často vyskytujú pásma, ktoré je možné uzavrieť hraničnými linkami. V týchto pásmach dochádza k približnej symetrii. Jednotlivé fraktály vykazujú pravidelnosť. V týchto pásmach sa vytvárajú fraktálne vzory.

Obr.7 Uzavreté pásma približnej symetrie.

Tieto pásma sú veľmi užitočné pre možnú predikciu vývoja do budúcnosti. Základná myšlienka je ohraničenie vývoja do pásiem. Pokiaľ dôjde k prerazeniu liniek je možné predpokladať, že vývoj narušil uzavreté pásmo a dochádza k zmene. Obchodníci často uzatvárajú pásma korekcii do liniek, aby mohli predpokladať následný trendový úsek. V trhoch však existujú aj úseky, kde pravidelnosť je viac náhodná, vtedy dochádza k prerazeniu uzavierajúcich liniek a následnému vráteniu sa. Na základe tejto skutočnosti nie je možné presne vedieť, kedy končí určité pásmo a dochádza k zmene.

Praktický príklad:

Obr. 8 Príklad obchodných príkazov na prerazenie uzavretého pásma fraktálneho vývoja.

Na obr. 8 uzatvárajúce linky(modrej farby) ohraničujú oblasť fraktálneho priebehu (zelenou farbou – 3-kový vektor). Cenový vývoj preráža linku v označenom bode prerazenia. Cena čiastočne vystúpi a začne klesať. Červenou farbou je označená o jeden stupeň nižšia fraktálna úroveň, fraktálnej úrovne vyznačenej zelenou farbou. Vstup je nad lokálnym maximom červenej fraktálnej úrovne do smeru zelenej fraktálnej štruktúry. Ochranný príkaz je pod lokálnym minimom červenej fraktálnej štruktúry -funkcie. Príkaz nákupu na rast ceny nie je v bode prerazenia uzavierajúcej linky z dôvodu možného narušenia dočasnej pravidelnosti. Príkaz je aktivovaný, až v smere stúpania fraktálnej štruktúry červenej farby (3-kový vektor).

Trojuholníkové formácie – model útlmu

To, čo považujem za funkčné je tento koncept. Korekčné pásma po nejakom raste bývajú dosť často vo formácii utlmujúcej sa trojuholníkovej formácie. Trh tu konsoliduje do čoraz užšieho pásma. Na konci toho pásma dôjde skoro VŽDY k výraznému posunu v trhu (smerom hore alebo dole).

Ak chce niekto zarobiť na trhu potrebuje mať silný pohyb v jeho smere. Pričom fluktuácia vývoja trhu je na minime (trojuholníkový útlm).

Konsolidácia trhov

Veľmi častý jav v KRYPTOSVETE je tento:

Trh vyrastie v priebehu jedného dňa a následne konsoliduje aj viac ako 7 dni. Kľúčové je vedieť, že konsolidácia je skoro vždy 5 a viac násobok rastu. To je kľúčové pre správne načasovanie, kedy ísť do trhu nakupovať, predávať.

Obr. 9 Trojuholníková formácia, zdroj: internet.

Príklad obchodného vstupu:

Random walk

Obr.9 Priebeh náhodnej prechádzky.

Random walk (cesta náhody) je priebeh náhodnej veličiny v čase za určitých podmienok. Základná jednorozmerná náhodná prechádzka má tieto vlastnosti:

1. Začiatok, štart náhodnej prechádzky.
2. Vzdialenosti dvoch susedných bodov náhodnej prechádzky je rovná konštante (k)– (táto vlastnosť sa môže meniť, pre základnú prechádzku uvažujme, že sa nemení).
3. Pre náhodnú prechádzku sú pre každé nasledujúce body prechádzky, možné iba dva základné smery, stavy: hore alebo dole.

Introduction

This article is dedicated to information about the nature of price development on markets. In today's marketing, internet age there is an abundance of misleading information aimed at luring many people into stock exchange trading. But the truth is that there is nothing harder and more uncertain than earning extra money by trading on stock exchanges (except pure gambling). This article will guide the reader through all important information about why it's not so simple. Of course, it will also provide the other side of the coin, that is, when we have good prospects for success. It will explain to readers key information about the fractal nature of markets. This article will replace extensive internet "knowledge" that is written across several books. My purpose is not to mislead anyone in order to prepare another candidate for shearing. I myself am disgusted by companies that directly contact by phone without request, badger with information about market trading. It's not enough that you tell them: I'm not interested - they call you again in a few days. That's why I decided to objectively inform, provide information that has some value and for free. Especially the young generation is susceptible to manipulation and Holy Grail fantasies. Insufficient life experience and knowledge want to compensate (I can do it, I know it, I'm clever, I'll find a way, etc.).

Why the fractal nature of markets?

At the outset, I'll mention that a theory already exists that identifies fractal elements. The theory is known as Elliott Wave Theory. These fractal elements are defined as waves.

The basic wave pattern that often repeats is an impulse wave composed of 5 impulse waves and 3 correction waves. This basic pattern is also called the basic trading cycle. Impulse waves are marked with numbers and correction waves with letters. Impulse occurs in both rising and falling trends. The use of wave patterns is governed by defined rules.

Fig. 1 Basic trading cycle of EW waves.

Fig. 2 Internal structure of lower order – fractal nature.

Rules and guidelines for basic construction of trading cycle composed of impulse and zigzag correction. Rules in EW sense are defined as conditions that must always be met, guidelines apply mostly.

EW Rules for impulse (always apply)

• Wave 2 cannot be longer than wave 1 and must not exceed its beginning.
• Wave 3 is never the shortest compared to waves 1 and 5.

EW Guidelines for impulse (mostly apply)

• Wave 4 must not exceed the end of wave 1 (this happens exceptionally in "leveraged" markets like futures and Forex).
• The third wave usually has the greatest strength and thus length.
• Wave 5 exceeds the end of wave 3.
• Internal patterns of waves 2 and 4 are usually different.

EW Rules for zigzag (always apply)

• Consists of three waves.
• Waves A, C are impulses, wave B is corrective.
• Wave C must go beyond the end of wave A.

EW Guidelines for zigzag (mostly apply)

• Wave B has retracement of at most 62%.
• Wave C is usually at least as long as wave A.

Since EW theory is more extensive, contains more wave patterns, I won't go deeper because EW theory is significantly misleading. The conclusion, however, is that if someone wants to count waves in markets they are a fool, because it's subjective counting, overlapping with counting lower fractal levels. And above all, the market is not governed by counting, it's a structure with random manifestation. However, the EW wave concept is roughly correct.

Fig. 3 Example of iterations and wave composition in connection with Fibonacci numbers.

Fibonacci Numbers

EW theory without the dimension of wave sizes, respectively their ratio and number of waves would lose the ability of good prediction.

Golden ratio

which is the result of ratio a/b=1.618033989 – golden ratio; 1/1.618033989=0.618033989. Golden ratio - the number is irrational.

Fibonacci Sequence

0,1,1,2,3,5,8,13,21.......to infinity.

(1, 2, 3/2, 5/3, 8/5, 13/8, ..., and 1, 1/2, 2/3, 3/5, 5/8, 8/13, ...) are adjacent ratios of the sequence of numbers and in the limit converge to the exact value of golden ratio a/b and b/a.

Probable wave ratios.

In markets it is statistically confirmed that the most frequent ratio between waves is close to golden ratio 0.618;1.618. Here I warn that this is not the case at all. What the market observes is that somewhere near these numbers, not exactly in those numbers. But that is the whole scale from 30% to 100% correction decline from the growth wave.

Basic Fractal Characteristics

Fig. 4 Basic fractal in EW, correction decline level in relation to FB.

Most frequently occurring ratios of fractal lengths in markets is 0.236; 0.382, 0.5, 0.618, 0.764, 1. Two fractal legs form a so-called fractal angle.

Elliott Modification

In Fig. 5 is the basic structure of fractals, where the size of unit fractals does not change. By changing the size of unit fractals when composing 2,3,5 - fractals we get various modifications.

The mentioned fractals are sufficient for composing complex fractal structure of markets. When composing we get different levels of fractal structure. Note that composition is defined in terms of Fibonacci number sequence composition. We create a set of simple rules so that we can compose the entire fractal structure from just these basic fractals.

Fig. 5 Modified fractal structure with which we compose the entire fractal course.

Fig. 6 Example of composing fractal structure of different levels, on ER2 (stock exchange) course graph.

Approximate Symmetry - Fractal Bands

Markets often feature bands that can be closed with boundary lines. Approximate symmetry occurs in these bands. Individual fractals show regularity. Fractal patterns are created in these bands.

Fig. 7 Closed bands of approximate symmetry.

These bands are very useful for possible prediction of future development. The basic idea is limiting development into bands. If line breakthrough occurs, it can be assumed that development disrupted the closed band and change is occurring. Traders often close correction bands into lines so they can assume subsequent trend section. However, markets also have sections where regularity is more random, then breakthrough of closing lines occurs and subsequent return. Based on this fact, it's not possible to know exactly when a certain band ends and change occurs.

Practical example:

Fig. 8 Example of trading orders for breakthrough of closed fractal development band.

In Fig. 8, closing lines (blue color) limit the area of fractal course (green color – 3-vector). Price development breaks through the line at the marked breakthrough point. Price partially rises and begins to fall. Red color marks one degree lower fractal level of the fractal level marked in green. Entry is above the local maximum of red fractal level in the direction of green fractal structure. Protective order is below local minimum of red fractal structure-function. Buy order for price rise is not at the breakthrough point of closing line due to possible disruption of temporary regularity. Order is activated only in the direction of rising fractal structure of red color (3-vector).

Triangular Formations – Damping Model

What I consider functional is this concept. Correction bands after some growth are quite often in the formation of damping triangular formation. The market consolidates here into an increasingly narrow band. At the end of that band, there is almost ALWAYS a significant movement in the market (upward or downward).

If someone wants to make money in the market, they need a strong movement in their direction. With market development fluctuation at minimum (triangular damping).

Market Consolidation

A very frequent phenomenon in CRYPTO WORLD is this:

The market grows during one day and then consolidates for more than 7 days. The key is to know that consolidation is almost always 5 times and more multiple of growth. This is crucial for proper timing of when to go into the market to buy, sell.

Fig. 9 Triangular formation, source: internet.

Trading entry example:

Random Walk

Fig. 9 Course of random walk.

Random walk is the course of a random variable in time under certain conditions. Basic one-dimensional random walk has these properties:

1. Beginning, start of random walk.
2. Distance of two neighboring points of random walk equals constant (k)– (this property can change, for basic walk let's consider it doesn't change).
3. For random walk, for each following point of the walk, only two basic directions, states are possible: up or down.